小米次季業績勝預期大摩野村維持早前評級

小米(01810.HK)中期純利下跌33%，降至50.77億元人民幣。小米現跌5%，報8.94元，跌0.49元。摩根士丹利的報告指，小米第二季盈利好過預期，智能手機毛利和廣告收入增長增強亦有驚喜，對小米維持「增持」評級，目標價11元。大摩指，小米目標價的主要下行風險，包括智能手機製造商競爭加劇，中國智能手機出貨量較預期疲弱、和顧客不滿小米廣告數量和種類，導致客人忠誠度減退和對小米的互聯網使用減少，和增加流失率等。

野村維持對小米「買入」評級，目標價維持12元，指小米的智能手機出貨量好過預期，物聯網業務亦有強勁增長，然而互聯網業務增長減慢。野村預期，小米全年智能手機出貨量相對持平。