據證監會消息,廣東宏石激光技術股份有限公司(簡稱“宏石激光”)將於7月21日首發上會,計劃登陸深市主板,中信證券為其保薦機構。
宏石激光成立於2009年,主要從事激光切割設備的研發、生產和銷售業務,客户遍佈於精密器械、汽車配件、廚衞五金、電子電氣、智能家居等諸多領域。
本次IPO,公司擬募資12.37億元,用於新建生產基地項目、研發中心項目、工業物聯網及信息化建設項目以及補充流動資金。
公司股權結構顯示,公司的實際控制人為常勇、蘆葦,該兩人系夫妻關係。常勇直接持有公司42.29%的股份,通過員工持股平台佛山宏陸、佛山宏銅、佛山宏鋁間接持有公司6.35%的股份。蘆葦直接持有公司28.19%的股份。常勇、蘆葦夫婦合計直接持有公司的股份比例為70.48%,合計直接及間接持有公司的股份比例為76.83%,為公司的共同控股股東、實際控制人。
公司股權結構,招股書
2018年至2021年上半年,宏石激光實現營收分別為9.98億元、12.15億元、17.87億元、12.19億元,同期歸母淨利潤為1億元、9550萬元、7995萬元、1.11億元,出現增收不增利的狀況,公司綜合毛利率由2018年的31.76%波動下滑至2021年上半年的29.76%,基本處於同行業可比公司的毛利率平均水平。
公司基本面情況,招股書
具體來看,公司主營業務包括平面光纖激光切割機、專業光纖激光切割機、板管光纖激光切割機及其他設備,其中,平面光纖激光切割機為公司主要收入來源,報吿期內,其銷售收入均佔比營收超過60%,值得注意的是,該業務毛利率同樣由2018年的30.56%波動下滑至2021年上半年的28.28%,主要是疫情期間,宏石激光為促進產品銷售,加大優惠力度所致。
報吿期內,公司主要客户包括海通恆信、平安國際、Saudi Industrial Machinery Co Ltd等,來自前五大客户的銷售收入分別佔比營收52.13%、46.32%、36.57%、34.72%。公司客户購買公司產品屬於固定資產投資,使用年限較長,產品短期復購率較低,因此,宏石激光還需不斷開拓新客户來保證公司經營業績。
研發方面,宏石激光共有研發人員221人,佔員工總人數12.73%,報吿期各期,公司研發費用率分別為3.79%、4.57%、4.08%、4.2%,不及同行業可比公司平均值,對此,宏石激光解釋道,由於其十餘年專注於激光切割領域的技術積累,研發投入能夠高效地支持產品研發和業務發展,研發投入效率較高。
財務方面,公司流動比率和速動比率均低於同行業可比公司平均水平,資產負債率則超出同行可比公司均值,報吿期各期分別為58.18%、64.48%、74.14%、69.89%,可見,公司償債能力相對較弱,一定程度上面臨較大的營運資金壓力。