虛擬貨幣市場大熱，因為美國剛於10月出現第一隻比特幣（Bitcoin）交易所買賣基金（ETF），代號為BITO，市場為之而瘋狂，上市第一天的成交額創下歷史第二高的紀錄，甚至比股票指數ETF第一天上市成交額更高，證明市場對此ETF引頸期盼已久。但有不少人指出，每逢ETF上市，就是標的物見頂之時，其實不然。
撰文：蔡嘉民｜ 圖片：Unsplash
的確有歷史數據顯示，當有新產品出現時，就是大戶收割之時，例如當年黃金期貨上市後，黃金出現一波跌浪。
2017年尾芝加哥商品交易所集團（Chicago Mercantile Exchange Group） 比特幣期貨上市後，便迎來熊市；年中Coinbase上市後，比特幣便由60,000美元，下跌至30,000美元。
不過，其實當年黃金ETF出現後，黃金價格卻大升。因此，樣本數據太少，統計顯著性並不明顯，故筆者不會因而看淡虛擬貨幣，反應繼續留意市場訊號，以應對市場的波動。
對於比特幣，目標仍然維持10萬美元；不過除比特幣之外，亦有很多值得持有的虛擬貨幣，因此這次打算與讀者分享筆者的虛擬貨幣持倉。
比特幣一哥地位穩如泰山
較早前專欄曾與讀者介紹Sam Bankman Fried系列的Token如SOL、FTT等等，前者上週剛破頂，近幾個月實現了數倍的升幅。
對於值得持有的虛擬貨幣，實際上可以分為三大類：
（—）大市值幣
首當其衝當然是一哥比特幣，而比特幣的地位沒有可能會被其他虛擬貨幣取代。
很多投資者議論紛紛，指以太幣大有可能超越比特幣，因為其智能合約的可塑性極大。
但問題在於，就是因為比特幣沒有智能合約功能；相反，比特幣持有者要的就是純種虛擬貨幣，用於儲存價值，對抗通脹，效果類似黃金，而非要求擁有更多的應用。
而且，比特幣歷史比以太幣長三倍，可信程度較高，對於剛入場而又需要穩定性的機構投資者來說，最佳持倉一定是比特幣。
所以，其一哥地位難以撼動。
大市值幣除了比特幣外，固然要數以太幣及幣安幣。
（二）DeFi公鏈幣
第二類筆者看好的是DeFi公鏈幣，DeFi意思是Decentralised Finance，即去中心化金融。
今年有很多DeFi公鏈幣大升，升幅高達數十倍，因為有很多DeFi應用掘起。
此時共有約2,400億美元的金融資產，在所有的DeFi鏈上活動，非常火熱。
多參與者的DeFi公鏈的代幣都值得持有，依熱門情度排列，包括了ETH、BNB、SOL、LUNA、AVAX、FTM。不過，ETH此刻的市場佔比太高，筆者預期用家會慢慢由ETH，轉場到後幾者去。
（三）DeFi Layer 2幣
上述提到的皆為DeFi Layer 1幣，Layer 2顧名思義，即建立在Layer 1上的應用。
以Solana鏈為例子，有不少協議建立在其之上，如能自動流動性（AMM）的RAY、去中心化交易所（DEX）的SRM，皆是潛力極大的代幣。
當然，此時仍然未掘起，待市場發現其潛力後，升幅不容小覷。