《大行報告》野村升建行及招行目標價指面臨宏觀挑戰下看好大型內銀

野村發表報告表示，按其所覆蓋的內銀股，估計其今年上半年盈利增長穩定，對比工行(01398.HK)、建行(00939.HK)及農行(01288.HK)今年首季升4至4.5%。該行估計，工行上半年可多賺4%、建行及農行純利可按年各上升4.2%及4.3%，同時估計招行(03968.HK)可按年多賺11.1%。

該行料，內銀股今年貸款可保持穩定增長，估計工行、建行、農行及招行貸款增長預測各為8.5%、7.5%、12%及10%。野村亦估計，內銀淨息差會受壓，因存款面臨競爭而貸款需求走弱，但仍會處於可控範圍。該行指，內銀股目前估值相當預測市賬率0.6倍，加上平均股息回報高達5.2%，屬吸引水平。

野村上調對招行(03968.HK)目標價6%至46.32元，因降其折現率至11%；同時上調對建行(00939.HK)目標價12%至8.74元，因調高對其長期股本回報率預測至11%。