德銀發表研究報告指世茂房地產(00813.HK)自4月9日所錄年內高位累跌22%，現估值相當於未來12個月預測市盈率4.9倍，及每股資產淨值(NAV)折讓45%。德銀指世房基本面穩健，估值屆歷史低位屬吸引，上調其評級，由「持有」升至「買入」，目標價維持26.69元。
報告稱，考慮到公司銷售強勢料延續至下半年，及其全年銷售料勝於公司保守預測；及4月底止錄逾2,000億元人民幣未入帳銷售，毛利率約30%，德銀料世房全年盈利增約30%，股息率逾7%，世房現價為投資者提供良好入市機會。此外，德銀料現股價大致反映其相對高的美元債狀況。
德銀補充，考慮估值低企，料世房或控股股東許氏家族或在二級市場回購或增持股份，支持股價。以分派比率40%計，該行料未來兩年世房股息率達7%至9%，屬同業之間的高端水平。(da/t)~
阿思達克財經新聞
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