阿里巴巴(09988.HK)今早股價造淡,該公司上周五(22日)港股收市後公布截至3月底止全年度業績,純利按年升70%至1,492.63億元人民幣,高於本網綜合16間券商預測中位數1,474.51億元人民幣;非公認會計準則淨利潤按年升42%至1,324.79億元人民幣,高於本網綜合13間券商預測上限之1,317.67億元人民幣,每股收益7.1元人民幣。全年收入按年升35%至5,097.11億人民幣,同樣高於本網綜合28間券商預測上限之5,086.6億元人民幣。

截至今年3月底止,公司在中國零售市場移動月活躍用戶8.46億,較年初增加2,200萬;年度活躍消費者7.26億,按年增加7,200萬。阿里巴巴數字經濟體的全年商品交易額(GMV)7.05萬億元人民幣(1萬億美元)。阿里巴巴集團主席兼首席執行官張勇表示,年度收入超越年初指引5,000億元人民幣,並預計2021財政年度的總收入將會超過6,500億元人民幣。

【業績高預期 恢復步軌道】

瑞銀表示,維持阿里巴巴作為中國互聯網業首選股,因其電商業務增長強勁,新冠疫情後的新常態下網上消費滲透度急速上升,預期核心盈利增長改善,南向港股通資金潛在獲批,以及內地在資訊科技的消費增長將有助公司雲業務的轉勢,公司將收窄今年來跑輸電商同業的差距。公司4月在內地的商品交易額(GMV)亦已回復至去年12月水平。瑞銀指阿里預期1萬億人民幣GMV增長目標是最低的大約數字,至於美國上市問題上,相信公司在香港作第二上市已分散地域風險,即使因監管問題需在美國退市,相信香港市場以及南向資金都有助抵銷。

瑞信報告,阿里巴巴去財季收入按年升22%至1,140億元人民幣,較該行及市場預期分別高7%,期內客戶管理收入(CMR)及佣金收入按年升1%,較該行預期高8%,期內經調整溢利按年升11%至220億元人民幣,較該行預測高26%。考慮到業績勝預期,該行將對阿里2021及2022財年的盈利預測各升4%至5%,目標價維持274港元,評級「跑贏大市」。

本網列出8間券商對本港上市的阿里巴巴最新評級及目標價:

券商│投資評級│目標價

傑富瑞│買入│274港元->294港元

安信證券│買入│276港元

瑞信│跑贏大市│274港元

高盛│買入(「確信買入」名單)│273港元

大和│買入│260港元

麥格理│跑贏大市│250港元

滙豐環球研究│買入│249元->237元

美銀證券│買入│244元->235元

------------------------------

本網亦列出13間券商對美國上市的阿里巴巴最新評級及目標價:

券商│投資評級│目標價(美元)

傑富瑞│買入│280美元->300美元

摩根大通│增持│280元->295元

瑞銀│買入│265元->290元

瑞信│跑贏大市│285美元

安信證券││買入│283美元

高盛│買入(「確信買入」名單)│280美元

花旗│買入│280美元

華泰金控│買入│252.8美元

麥格理│跑贏大市│250美元

摩根士丹利│增持│245美元

滙豐環球研究│買入│255美元->243美元

海通證券│買入│242元

美銀證券│買入│250美美元->241美元

------------------------------

本網列出14間券商於阿里巴巴公布首季業績後最新觀點:

券商│於公布季績後最新觀點

傑富瑞│科技推動多個增長引擎

安信證券│核心平台業務恢復超預期

瑞信│業績勝預期,展望堅韌

高盛│業績超預期,在疫情後恢復步入軌道

大和│雲業務經調整盈利有驚喜

麥格理│預計現季度業務表現復常

滙豐環球研究│可持續可盈利增長,股值吸引

美銀證券│盈利展望大致符預期

摩根大通│中國零售市場健康復甦,重申增持

瑞銀│新冠憂慮減少,但地緣緣政治緊張再升溫

花旗│季度收入及盈利勝預期

華泰金控│平台在新冠疫情下表現堅韌

摩根士丹利│核心業務改善推動盈利勝預期

海通證券│全年業績指引預示佣金表現改善

(fc/w)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com

Comment 0

    最多留言